债券指数化投资的方法包括()。

2023-05-27

A:优化法
B:成本最小化法
C:方差最小化法
D:分层抽样法

参考答案：ACD

指数化的方法包括以下的三种方法：(1)分层抽样法：将指数的特征排列组合后分为若干个部分（一些最常用的特征包括偿还期限、票息、修正期限、发行主体的类别、信用级别、现金流的特点等），在构成该指数的所有债券中选出能代表每一个部分的债券，以不同特征债券在指数中的比例为权重建立组合。(2)优化法：用数学规划的方法，在满足分层抽样法要达到的目标的同时，还满足一些其他的条件，并使其中的一个目标实现最优化，如在限定修正期限与曲度的同时使到期收益最大化。(3)方差最小化法：债券组合收益与指数收益之间的偏差称为追随误差，为指数中每一种债券估计一个价格函数，然后利用大量的历史数据估计追随误差的方差，并求得追随误差方差最小化的债券组合。以上3种方法中，分层抽样法适合于证券数目较小的情况。当最为基准的债券数目较大时，优化法与方差最小化法比较适用，但后者要求采用大量的历史数据。