分组比较法存在的问题有()。

2023-05-27

A:很多分组含义模糊，因此有时投资者并不清楚在与什么比较
B:分组比较隐含地假设了同组基金具有相同的风险水平
C:在如何分组上，要做到“公平”分组很困难，从而也就使比较的有效性受到质疑
D:公开的市场指数并不包含交易成本，而基金在投资中必定会有交易成本，常引起比较上的不公平

参考答案：ABC

尽管分组比较目前仍然是最普遍、最直观、最受媒体欢迎的绩效评价方法，但该方法在应用上却存在一系列潜在的问题。首先，在如何分组上，要做到公平分组很困难，从而也就使比较的有效性受到质疑。其次，很多分组含义模糊，因此有时投资者并不清楚在与什么比较。再次，分组比较隐含地假设了同组基金具有相同的风险水平，但实际上同组基金之间的风险水平可能差异很大，未考虑风险调整因素的分组比较也就存在较大的问题。再其次，如果一个投资者将自己所投资的基金与同组中中位基金的业绩进行比较，由于在比较之前，无法确定该基金的业绩，而且中位基金会不断变化，因此也就无法很好地比较。最后，投资者更关心的是基金是否达到了其投资目的，如果仅关注基金在同组的相对比较，将会偏离绩效评价的根本目的。