某市交通管理局发布文件，规定对高速公路过往车辆征收过路费。丁某驾车路过被征收．认为属于乱收费，欲讨个说法。下列选项中不正确的是（　　）。

某投资者持有5个单位Delta=0.8的看涨期权和4个 单位Delta=-0.5的看跌期权，期权的标的相同。若预期标的资产价格 下跌，该投资者持有组合是否面临价格波动风险?该投资者如何对冲此 类风险？该组合的Delta的组合 ( )A.2，方案1:再购入4个单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权，B .5方案1:再购入4个单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权C.3，方案1:再购入4个单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权D.6，方案2:卖空2个单位标的资产

2023-05-24 从业资格银行证券

标的资产为不支付红利的股票，当前价格为每股20美元，已知1年后的价格或者为25美元，或者为15美元。计算对应的1年期、执行价格为18美元的欧式看涨期权的理论价格。设无风险年利率为8%，考虑连续复利，则有期权理论价格为:（）Ａ 3.3073 (美元) Ｂ 5.3073 (美元) Ｃ 4.3073 (美元) Ｄ 2.3073 (美元)

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下列哪项不是常见的其他标的期权可采用B-S-M模型定价（）Ａ利率期权 Ｂ货币期权 Ｃ期货期权 Ｄ二叉树模型

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市场中，某股票的股价为30美元/股，股票年波动率 为0.12，无风险年利率为5%，预计50天后股票分红0.8美元/股，求6个月后到期，执行价为31美元的欧式看涨期权的理论价格？ （）A.0. 5726 (美元） B.0. 6726 (美元） C.0. 4726 (美元） D.0. 3726 (美元）

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下列哪些假设不会满足期货价格形式如下：Ｆ＝Ｓ＋Ｗ－Ｒ（）A借贷利率（无风险利率）相同且维持不变。B无信用风障，即无远期合约的违约风险及期货合约的保证金结算风险。C无税收和交易成本。 D基础资产卖空有限制。

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下列哪些不是现货价格和期货价格的差（持有成本）的三部分组成（）A融资利息 B仓储费用 C持有收益 D借贷利率

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如某市场参与者希望在Ｔ时获得1单位该资产，可采用以下以下哪种组合产品达到投资目标。（ ）.Ａ.组合产品Ａ Ｂ.组合产品B Ｃ.组合产品Ａ和组合产品B Ｄ.组合产品Ｃ

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下列关于无套利定价理论说法不正确的是（）Ａ套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。Ｂ其基本思想是，在有效的金融市场上，任何一项金融 资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。Ｃ在无套利市场上，如果两种金融资产未来的现金流完全相同（称为互为复制），则当前的价格必相同。Ｄ在无套利市场上，如果两种金融资产未来的现金流完全相同（称为互为复制），则当前的价格不一定相同。

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下列哪些方面是远期和期货广泛的应用，除了（）Ａ风险管理 Ｂ价格发现 Ｃ投资组合管理 Ｄ无套利定价理论

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下列哪些关于权益互换的说法是正确（）Ａ权益互换合约签订之后，随着时间的推移，利率期限结构发生了变化，权益证券的价格也发生了变化，两张证券的价值不再相等。Ｂ权益互换合约签订之后，随着时间的推移，利率期限结构发生了变化，权益证券的价格也发生了变化，两张证券的价值相等。Ｃ不同国家的固定利率都是根据其各自国家的利率期限结构算出来的，与别国的利率无关。Ｄ货币互换合约签订之后，随着时间的推移，各国的利率期限结构发生了变化，即期汇率也发生了变化，两张债券的价值就不相等了。

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