假设市场中0.5年和1年对应的即期利率为1.59%和2.15%,那么一个期限为1年,6个月支付1次利息(票面利率4%),面值为100元的债券价格最接近( )元。

2023-08-01

A.100
B.101
C.102
D.103

参考答案:C

这个债券的现金流是:六个月后支付2元利息,一年后支付102元的本金和利息。价格=2/(1+1.59%/2)+102/(1+2.15%)=101.84元把两个现金流分别按照对应的利率折现。1.59是年化利率,所以除以2,是半年利率;2.15是全年的利率,对应的现金流是100+2。

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