无风险收益率为5%,市场期望收益率为12%的条件下:A证券的期望收益率为10%,β系数为1.1;B证券的期望收益率为17%,β系数为1.2,那么投资者可以买进哪一个证券?( )

2023-08-02

A.A证券
B.B证券
C.A证券或B证券
D.A证券和B证券

参考答案:B

根据CAPM模型,A证券:5%+(12%-5%)1.1=12.7%,因为12.7%>10%,所以A证券价格被高估,应卖出:B证券:5%+(12%-5%)1.2=13.4%,因为13.4%小于17%.所以B证券价格被低估.应买进。

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