假设A证券的期望报酬率为10%,标准差是12%,B证券的期望报酬率为18%,标准差是20%,A、B的投资比例分别为60%和40%。
要求:
<1> 、计算投资组合的期望报酬率;
<2> 、假设投资组合报酬率的标准差为15%,计算A、B的相关系数;
<3> 、假设证券A、B报酬率的相关系数为0.6,投资组合报酬率与整个股票市场报酬率的相关系数为0.8,整个市场报酬率的标准差为10%,计算投资组合的β系数。
2023-05-17
参考答案:
1.投资组合的期望报酬率
=10%×60%+18%×40%=13.2%
2.假设A、B报酬率的相关系数为r,则
15%×15%=60%×60%×12%×12%+2×60%×40%×12%×20%×r+40%×40%×20%×20%
即:15%×15%=0.005184+0.01152×r+0.0064
0.0225=0.011584+0.01152×r
解得:r=0.95
3. 投资组合报酬率的方差
=60%×60%×12%×12%+2×60%×40%×12%×20%×0.6+40%×40%×20%×20%
=0.36×0.12×0.12+2×0.6×0.4×0.12×0.2×0.6+0.16×0.04
=0.01850(1分)
投资组合报酬率的标准差
=0.018501/2=13.60%(1分)
投资组合的β系数=0.8×13.60%/10%=1.09(1分)
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2023-05-16
从业资格外贸会计
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?无法预见无形资产为企业带来未来经济利益期限的,应按10年计提摊销。()?
2023-05-16
从业资格外贸会计
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建造固定资产期间因气候原因导致工程发生正常中断,专门借款费用应继续资本化。()
2023-05-16
从业资格外贸会计
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权益法核算长期股权投资发生的直接相关费用计入长期股权投资成本。()
2023-05-16
从业资格外贸会计
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