公司是一家上市公司，其股票于2009 年8 月1 日的收盘价为每股40 元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为42 元，到期时间是3 个月。3 个月以内公司不会派发股利，3 个月以后股价有2 种变动的可能：上升15%或者下降25%。
已知政府债券利率为4％。
要求：单期二叉树定价模型计算期权价值
2023-05-17
参考答案：
Su=40×(1+15%)=46 元
Sd=40×(1-25%)=30 元
期间利率=4%÷4=1%
Cu=46-42=4,Cd=0
u=1+15%=1.15
d=1-25%=0.75
上行概率 = 0.65
1.15 0.75
1 1% 0.75
下行概率=1-0.65=0.35
期权价值＝上行概率 （－上行概率）
4 0.65
2.57
1 1%
看涨期权价值（元）
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