A公司是一个制造企业，为增加产品产量决定添置一台设备，预计该设备将使用4年。公司正在研究应通过自行购置还是租赁取得该设备。有关资料如下：
　　（1）如果自行购置，预计设备购置成本100万元，税法折旧年限为5年，折旧期满时预计净残值率为5%。直线法计提折旧。 4年后该设备的变现价值预计30万元。设备维护费用（保险、保养等）预计每年1万元。假设发生在每年年末。
　　（2）B租赁公司可提供该设备的租赁服务，租赁期4年，年租赁费20万元，在年初支付。租赁公司负责设备的维护，
　　不再另外收取费用。租赁期内不得撤租，租赁期届满时租赁资产所有权不转让。
　　（3）A公司的所得税率25%，税后借款（有担保）利率为8%。
　　要求：作出自行购置还是租赁的决策。

2023-05-17

参考答案：

1.租赁方案
　　（1）判断租赁的税务性质
　　该合同符合融资租赁的认定标准（租赁期占租赁资产可使用年限的80%等），租赁费每年20万元，不可在税前扣除。
　　（2）计算年折旧抵税
　　由于合同约定了承租人的付款总额，租赁费是取得租赁资产的成本，全部构成其计税基础：
　　租赁资产的计税基础＝20×4＝80（万元）
　　租赁资产的年折旧额＝80×（1-5%）/5＝15.2（万元）
　　每年折旧抵税＝15.2×25%＝3.8（万元）
　　（3）计算期末资产变现相关流量
　　该设备租赁期届满时租赁资产所有权不转让，期末资产变现流入＝0（万元）。
　　期末资产账面价值＝80－15.2×4＝19.2（万元）。
　　期末资产变现损失＝19.2－0＝19.2（万元）
　　期末资产变现损失减税＝19.2×25%＝4.8（万元）
　　（4）计算各年现金流量
　　第1年年初（第0年年末）现金流量＝－20（万元）
　　第1年至第3年年末现金流量＝－20＋3.8＝－16.20（万元）
　　第4年年末现金流量＝3.8＋4.8＝8.6（万元）
　　（5）计算租赁方案现金流量总现值
　　现金流量总现值
　　＝－20－16.20×2.5771＋8.6×0.7350
　　＝－55.43（万元）

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