股指期货理论价格( )之后的价位,称为无套利区间的上界。

2023-05-24

A.加上交易成本
B.减少交易成本
C.加上交易成本的一半
D.减去交易成本的一半

参考答案:A

若将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为“无套利区间的上界”,将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为“无套利区间的下界”。假设TC为所有交易成本的合计数,则显然无套利区间的上界为:F(t,T)+TC=s(t)[1+(r-d)(T一t)/365]+TC;无套利区间的下界为:F(t,T)一TC=S(t)[1+(r-d)(T-t)/365]一TC。

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