某套利者在黄金期货市场上以961美元/盎司卖出一份7月份的黄金期货合约,同时他在该市场上以950美元/盎司买人一份11月份的黄金期货合约。若经过一段时间之后,7月份价格变为964美元/盎司,同时11月份价格变为957美元/盎司,该套利者同时将两合约对冲平仓,则该投资者通过套利操作,净盈亏状况为( )。

2023-05-24

A.-3美元/盎司
B.4美元/盎司
C.7美元/盎司
D.-7美元/盎司

参考答案:B

该套利者7月份黄金期货合约的盈利状况为961-964=-3(美元/盎司),11月份黄金期货合约的盈利状况为957-950=7(美元/盎司),因此该套利者通过套利操作取得的总盈亏状况为净盈利=7-3=4(美元/盎司)。净盈亏状况也等于两种合约的价差的变动量,价差变动从11美元/盎司,变动到7美元/盎司,变动量为4美元/盎司。即净盈利为4美元/盎司。

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