假设r为年利息率,d为年指数股息率,t为所需计算的各项内容的时间变量,T代表交割时间,S(t)为t时刻的现货指数,F(t,T)表示T时交割的期货合约在t时的现货价格(以指数表示),TC为所有交易成本,则()。?
2023-05-24
B.无套利区间的下界应为:F(t,T)-TC=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]-TC
C.无套利区间的下界应为:F(t,T)+TC=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]+TC
D.无套利区间为{S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]-TC,S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]+TC}
参考答案:ABD
无套利区间是指考虑交易成本后,将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的区间。如题假设,无套利区间的上界应为F(t,T)+TC=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]+TC;而无套利区间的下界应为F(t,T)-TC=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]-TC;相应的无套利区间应为:{S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]-TC,S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]+TC}。
2023-05-27 从业资格银行证券
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与其他类型行业相比,高增长行业的股票价格受经济周期变化的影响相对较小。()
2023-05-27 从业资格银行证券
套利定价理论模型建立在比资本资产定价模型更多和更合理的假设之上。()
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期权的内在价值不易直接计算,一般以期权的实际价格减去时间价值求得。()
2023-05-27 从业资格银行证券
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