假设该产品中的利息是到期一次支付的,市场利率为( )时,发行人将会亏损。
2023-05-24
A.5.35%
B.5.37%
C.5.39%
D.5.41%
参考答案:A
B.5.37%
C.5.39%
D.5.41%
参考答案:A
现在产品的定价是14.5‰这个价格的一部分来自于卖出的期权,即8.67%,另一部分则是市场无风险利率水平;又因为1年之后才拿到利息,要考虑贴现。则市场利率的水平应该根据以下方程得到:100x市场利率=100×14.5%-8.67×(1+市场利率1,由此算得市场利率应该是5.36%。如果市场利率水平比5.36%低,那么依照14.5%的价格发行的话,发行人是亏了。这种情况下,发行人可能会降低产品的发行价格。
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