某家信用评级为AAA级的商业银行目前发行3年期有担保债券的利率为4.26%。现该银行要发行一款保本型结构化产品,其中嵌入了一个看涨期权的多头,产品的面值为100。而目前3年期的看涨期权的价值为产品面值的12.68%,银行在发行产品的过程中,将收取面值的0.75%作为发行费用,且产品按照面值发行。如果将产品的杠杆设定为120%,则产品的保本比例在( )%左右。
2023-05-24
B.83
C.90
D.95
参考答案:D
产品的杠杆设定为120%,即参与率为120%;那么需要用于建立期权头寸的资金是面值的15.22%:(120%×12.68%=15.22%),再扣除发行费
用0.75%,则剩有:100%-15.22%-0.75%=84.03%,这部分资金就是用于建立债券的头寸。这些资金在期末时的价值为:84.03%×(1+4.26%)3=95.23%,所以产品的保本比例在95%左右。
考点:保本型股指联结票据
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上市公司的形成来源之一是国有大中型企业通过资产重组,通过募集方式设立并上市。()
2023-05-27
从业资格银行证券
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2023-05-27
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对存在同业竞争的,拟发行上市公司可以采取以下措施加以解决()。
2023-05-27
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2023-05-27
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