某铜加工企业为对冲铜价上涨的风险,以3700美元/吨买入LME的11月铜期货,同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权,执行价格为3740美元/吨,期权费为60美元/吨。
如果11月初,铜期货价格上涨到4100美元/吨,此时铜期货看跌期权的期权费为2美元/吨,企业对期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为(  )美元/吨(不计交易成本)

2023-05-24

A.342
B.340
C.400
D.402

参考答案:A

期货价格上涨到4100,期货头寸获利=4100-3700=400美元/吨,
期权头寸亏损=60-2=58美元/吨
总损益=400-58=342美元/吨
考点:利用金融期权进行投资组合保险

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