列关于B—S—M模型的无红利标的资产欧式期权定价公式的说法,正确的有( )。
2023-05-24
B、N(d1)表示看涨期权价格对资产价格的导数
C、在风险中性的前提下,投资者的预期收益率μ用无风险利率r替代
D、资产的价格波动率σ于度量资产所提供收益的不确定性
参考答案:ABCD
从公式可以看出:①在风险中性的前提下,投资者的预期收益率μ用无风险利率,替代;②N(d2)表示在风险中性市场中ST大于K的概率,或者说是欧式看涨期权被执行的概率;③N(d1)是看涨期权价格对资产价格的导数,它反映了很短时间内期权价格变动与其标的资产价格变动的比率,所以说,如果要抵消标的资产价格变化给期权价格带来的影响,一个单位的看涨期权多头就需要N(d1)单位的标的资产的空头加以对冲:④资产的价格波动率σ于度量资产所提供收益的不确定性,人们经常采用历史数据和隐含波动率来估计。
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2023-08-01
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根据参与期货交易的动机不同,期货交易者可分为投机者和( ),
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夏普比率、特雷诺比率、詹森α与CAPM模型之间的关系是( )。
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