某投资者持有10个delta=0.6的看涨期权和8个delta=-0.5的看跌期权,若要实现delta中性以规避价格变动风险,应进行的操作为( )。
2023-05-24
B.买入4个delta=-0.5的看跌期权
C.卖空两份标的资产
D.卖出4个delta=-0.5的看涨期权
参考答案:BC
如果该策略能完全规避组合的价格波动风险,我们称该策略为Delta中性策略。题中,组合的Delta=10×0.6+8×(-0.5)=2,因此,资产下跌将导致组合价值下跌。要实现Delta中性,其解决方案包括:①再购入4个单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权;②卖空2个单位标的资产。
期货交易所制定或者修改章程、交易规则,应当经中国期货业协会批准。 ( )
2023-05-24 从业资格银行证券
根据《期货从业人员管理办法》的规定,中国期货业协会负责组织从业资格考试。 ( )
2023-05-24 从业资格银行证券
客户下达的交易指令数量和买卖方向明确,没有成交价格的,应当视为按市价交易。( )
2023-05-24 从业资格银行证券
期货交易所不得直接参与期货交易,但可以间接参与期货交易。 ( )
2023-05-24 从业资格银行证券
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