假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中,资产A=2000亿元,负债L=1800亿元,资产加权平均久期为D4=5年,负债加权平均久期为DL=3年。根据久期分析法,如果市场利率从3.5%上升到4%,则商业银行的整体价值约( )。
2023-08-12
A. 减少22.11亿元
B. 减少22.22亿元
C. 增加22.11亿元
D. 增加22.22亿元
参考答案:B
B. 减少22.22亿元
C. 增加22.11亿元
D. 增加22.22亿元
参考答案:B
用DA表示总资产的加权平均久期,DL表示总负债的加权平均久期,VA表示总资产的初始值,VL表示总负债的初始值。当市场利率变动时,资产和负债的变化具体为:①ΔVA=-[DA×VA×Δy/(1+y)]=-5×2000×0.5%/(1+3.5%)≈-48.31(亿元);②ΔVL=-[DL×VL×Δy/(1+y)]=-3×1800×0.5%/(1+3.5%)≈=-26.09(亿元);③ΔVA-ΔVL=-48.31+26.09=-22.22(亿元),即商业银行的整体价值减少了22.22亿元。
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